На территории Австралии действует «Закон о корпорациях», который регламентирует деятельность форекс-рынков. Онлайн-трейдинг здесь является подтипом внебиржевых контрактов на маржевую разницу. Последняя, в свою очередь, представляет собой финансовый продукт, полностью соответствующий законодательству региона. Услуги брокеров на фондовых рынках без предоставления специальной лицензии являются незаконной деятельностью, которая может рассматриваться как мошенничество или финансовые махинации.
Подробнее
Беларусь стала достаточно крупным хабом на постсоветском пространстве по привлечению инвестиций, а также в работе с разнообразными видами финансовой деятельности. После 2017 года количество компаний, которые работают в сфере брокериджа и поставки финансовых услуг, возросла втрое. Теперь получить брокерскую лицензию в Беларуси намного проще, чем раньше. Ведь теперь ее можно оформить за довольно непродолжительный период времени. Для того, чтобы начать деятельность в брокерской отрасли, нужно удовлетворять не только критерии регуляторов и законодательства Беларуси, но также и соотвествовать ряду финансовых условий.
Подробнее
Чтобы получить брокерскую лицензию в Белизе лицу необходимо ознакомиться с регламентом данной юрисдикции, а также с порядком сертифицирования новой компании. Регулирующий орган страны — Международная комиссия по финансовым инструментам (International Financial Services Commission (IFSC)) предъявляет различные требования к организациям в зависимости от количества их финансовых инструментов, конкретной направленности сферы деятельности и иных факторов. Специалисты Law&Trust International берут на себя все обязательства по консультированию клиента в правовых вопросах, а также осуществляют сбор и подготовку документации к ее подаче в комиссию для получения лицензии на осуществление финансовой деятельности в Белизе, в том числе получении форекс лицензии в Белизе.
Подробнее
SDL-лицензирование объединяет в себе преимущества от получения Форекс и дилерского сертификата одновременно. Наличие документа дает возможность торговать на фондовых рынках с использованием иностранной валюты, покупать и продавать облигации и ценные бумаги, а также легально управлять инвестиционными портфелями клиентов. Наши специалисты рекомендуют оформление подобной лицензии для всех фирм, связанных с инвестициями в ценные бумаги. Получение SDL-лицензии в Вануату возможно благодаря сотрудничеству с компанией Law&Trust. Наши специалисты гарантируют оперативность, качество и экономичность при оформлении.
Подробнее
Юристы компании Law&Trust предлагают получить брокерскую лицензию в Англии для беспрепятственного осуществления инвестиционной деятельности на территории королевства. Главным регулирующим органом форекс-бирж является FCA – организация, созданная за счет материальных средств компаний, которые она контролирует. Регламенты, учрежденные FCA, должны строго соблюдаться клиентами лицензиара, что является гарантом длительного делового сотрудничества. Лицензия на брокерскую деятельность в Великобритании выдается компаниям, которые полностью отвечают всем законодательным нормам страны, имеют собственный офис на территории государства и обладают определённым размером уставного капитала.
Подробнее
Венгрия является страной-участницей европейского союза. Данное экономическое пространство подходит для регистрации финансового бизнеса нерезидентам ввиду того, что в его пределах действует возможность авторизации юридического лица посредством паспортизации. Этот процесс дает возможность расширения Форекс-компании на всю Европу с помощью подачи одной заявки и одного пакета документации. Разрешение на брокерскую деятельность в Венгрии выдается не только тем бизнесменам, которые занимаются осуществлением валютных транзакций на фондовых биржах.
Подробнее
Получение брокерской лицензии дает возможность осуществлять деятельность, подвергаясь невысокому налогообложению, при этом также сдавая минимум отчетности, в различных странах посредством Интернета. На немецком рынке Форекс надзор за деятельность участников осуществляется организацией BaFin (Федеральным финансовым управлением). BaFin является самым строгим регулятором в Европе. Он контролирует деятельность брокеров в режиме реал-тайм, следит за соблюдением стандартов и обеспечивает стабильное функционирование финансовых рынков.
Подробнее
Брокерская деятельность в любой юрисдикции, как правило, начинается с приобретения брокерской лицензии и Гонконг — не исключение из правил. В данной юрисдикции, чтобы получить разрешение на брокерскую деятельность, необходимо обратиться в специальную комиссию («Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Специального административного района Гонконг»), которая занимается данными вопросами в Гонконге. Компания, зарегистрированная в вышеуказанном специальном административном районе КНР, уже является потенциальным претендентом на получение лицензии. Однако, чтобы получить разрешение на осуществление брокерской деятельности в Гонконге, она также обязана выполнить некоторые дополнительные требования.
Подробнее
Процесс получения брокерской лицензии на Кипре нельзя назвать простым. Юридическое сопровождение при получении лицензии (включая лицензии Forex STP и Market Maker) необходимо для того, чтобы пакет документов заявителя соответствовал требованиям законодательства Кипра, а деятельность компании соответствовала существующим ограничениям. С 2001 года лицензирование финансовой деятельности на Кипре осуществляет Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра(Cyprus Securities and Exchange Commission (далее CySEC)).
Подробнее
Разрешение на брокерскую деятельность в Латвии выдает специальная комиссия по регулированию местных финансовых средств. Лицензия дает право на оказание целого ряда услуг в финансовом секторе деятельности. Сюда могут быть включены: Консультирование клиентов по вопросам материальных вкладов и торговле на рынках валют; Размещение капитала пользователей для хранения; Ведение торговли на рынках ценных бумаг и акций; Инвестирование различных фондов, разрешенных государством и т.д. Получить брокерскую лицензию в Латвии может только юридическое лицо, являющееся резидентом данной страны или иного государства, входящего в союз ЕС. При подаче заявления физическим контрагентам требуется регистрация новой компании на территории Латвии.
Подробнее
Форекс-рынок является одной из наиболее известных фондовых бирж среди трейдеров всего мира. Компании, занятые в данной сфере предпринимательства, на территории Литвы считаются инвестиционными. Их деятельность лицензируется согласно протоколу об юридических лицах финансового сегмента экономики страны.
В государственном регламенте перечислены все виды услуг, которые может предоставлять организация данного рода, а также финансовые инструменты, доступные для работы бизнесменов. Процедура получения брокерской лицензии в Литве одинакова как для резидентов страны, так и для заявителей из республик, состоящих в Евросоюзе.
Помимо указанных граждан, с прошением о регистрации брокерской лицензии может обратиться бенефициар инвестиционной компании из любой иной страны.
Подробнее
Мальта является членом Евросоюза, в начале 2004 года она получила права лицензиара для выдачи сертификатов на брокерскую деятельность согласно стандартам и требованиям ЕС.
Получение брокерской лицензии на Мальте выгодно тем, что в стране поддерживается высокий уровень экономики, отсюда налоговая среда остается привлекательной для местных граждан и нерезидентов.
Директива Европейского Союза о паспортизации позволяет в упрощенной форме всем владельцам разрешений на брокерскую деятельность от мальтийской юрисдикции расширять бизнес на территории всей Европы.
Подробнее
Процесс получения брокерской лицензии в Новой Зеландии сопряжен с необходимостью детального изучения местной юрисдикции. Правила и положения, чьим регламентом регулируется деятельность новых компаний, вы можете узнать от наших специалистов. Профессиональные юристы проводят бесплатные консультации для граждан всех стран.
Обратиться за правовой помощью может физическое лицо или представитель компании. В зависимости от типа контрагента и его целей составляется дальнейший план работы. Law&Trust оказывает комплексный подход к процедуре получения брокерской лицензии в Новой Зеландии.
Выдача сертификата осуществляется всем типам корпораций, действующих в экономическом сегменте
Подробнее
Специалисты компании Law&Trust предлагают клиентам комплексную правовую поддержку при регистрации брокерской лицензии на территории Панамы.
Мы работаем с физическими и юридическими лицами вне зависимости от их гражданства и территории проживания.
После вашего обращения профессиональный юрист связывается с вами в удобное время для предоставления бесплатной консультации по регламентам законодательства Панамы и деталям оформления лицензии на деятельность брокера.
Подробнее
| Сейшельские острова |
Закон “О ценных бумагах” 2007 года обеспечивает правовую основу для оказания услуг дилера по ценным бумагам.
Лицензия дилера ценных бумаг Сейшельских островов – это лицензия, которая позволяет компании торговать ценными бумагами либо в качестве принципала (за свой счет), либо в качестве агента (от имени своих клиентов).
Регулирующим органом, который выдает разрешение для такой компании, является Управление финансовых услуг (Financial Services Authority (FSA)).
Специалисты компании Law and Trust International предоставляют комплексное сопровождение в правовых вопросах на каждом этапе получения лицензии, а также осуществляют сбор и подготовку документации к ее подаче в Управление финансовых услуг (Financial Services Authority (FSA)).
Подробнее
Одним из преимуществ регистрации брокерской лицензии в Чехии является тот факт, что регулятором финансового и форекс-рынков здесь выступает Национальный банк страны. Государственное учреждение соответствует всем регламентам законодательства и гарантирует одинаковые условия рассмотрения заявок для граждан государства и нерезидентов.
Вторая отличительная особенность, которая касается всех юрисдикций Европы: процесс паспортизации.
Если вы получили брокерскую лицензию в одной из стран-участниц ЕС, расширение бизнеса на соседние регионы, так же входящие в Союз, возможно путем несложной процедуры межюрисдикционной авторизации без дополнительной подачи пакета документов и оплаты крупных госпошлин.
Подробнее
Деятельность по торговле ценными бумагами
- Основные участники рынка ценных бумаг
- Вся действия, связанные с торговлей на фондовом рынке осуществляются торговцем ценными бумагами, то есть компаниями с хозяйственной деятельностью, прибыльность которых связана именно с операциями на рынке ценных бумаг.
- Торговцы ценными бумагами предоставляют большой объем услуг в сфере заключения сделок на фондовом рынке Российской Федерации.
- Основные элементы фондового рынка
Основные участники фондового рынка могут выполнять свою деятельность в сфере: брокерских услуг, дилерских, услуги по управлению ценными бумагами, по определению клиринга, по выдаче депозитов, по регистрации всех владельцев ценных бумаг на фондовом рынке.
Основные участники фондового рынка
Каждая из видов деятельностей имеют множества особенностей. Механизм выдачи лицензий и подчинение определенным требованиям являются единственными характеристиками, которые их объединяют.
Проводить свою деятельность на фондовом рынке запрещено лицам:
- которые не имеют право осуществлять свою деятельность (при аннулировании полученных лицензий или банкротстве предприятия);
- которые имеют судимость за совершенные преступления в экономической области или преступления, совершенные против государства и т.д.
Механизм лицензирования деятельности на рынке ценных бумаг
Лицензирование является основой для осуществления деятельности на фондовом рынке.
Для определения лицензирования деятельности на рынке ценных бумаг используют множество профессиональных терминов и понятий. С помощью лицензирования устанавливаются порядки и условия их выдачи, их замены и получения копии. Также, предусматривает случаи прекращения действия выданных лицензий.
Лицензия — это определенный вид разрешения, который основывается на осуществлении своей деятельности, с обязательным соблюдением всех требований, указанных в лицензии. Лицензия может выдаваться как физическим, так и юридическим лицам.
- Конкретная деятельность, для осуществления которой на территории России необходимо лицензирование называется лицензируемой деятельностью.
- Лицензированием называется перечень мероприятий, который основываются на выдаче лицензий, их переоформление или аннулирование, контроль над выполнением всех условий.
- Экономисты выделяют множества принципов лицензирования, основными из них являются:
- осуществление и гарантирование объединения пространства в сфере экономических отношений на территории определенного государства;
- установление перечня всех видов деятельности, подлежащих лицензированию;
- определение механизма выдачи лицензий;
- определение перечня всех условий, указанных в лицензиях;
- сохранение и контроль над выполнением норм, установленных действующим законодательством.
- Соблюдение величины собственного капитала предприятий, которые являются профессиональными участниками фондового рынка, считается одним из главных требований при проведении лицензирования.
- Деятельность брокеров и дилеров на фондовом рынке
- Брокерская деятельность — это деятельность, которая подразумевает совершение сделок или заключение договоров на фондовом рынке от имени клиента и за его счет.
- Осуществление брокерской деятельности совершается на основе заключенных договоров, и имеют множества особенностей:
- при предоставлении своих услуг, брокер должен руководствоваться определенным порядком их поступления;
- все убытки, которые могут получить клиенты без его уведомления, брокер должен возместить в полной мере;
- все денежные ресурсы, которые передаются брокеру от клиента и предназначены для заключения договоров, имеют свой отдельный банковский счет;
- брокер имеет право пользоваться денежными средствами своего клиента в личных интересах, а также, может предоставить ему деньги в заем для проведения сделок маржинального характера;
- брокер имеет право на совершение сделок на фондовом рынке, которые предназначены для заключения договоров, которые, в свою очередь, являются финансовыми инструментами.
Дилерская деятельность — это деятельность, которая основывается на заключении сделок купли и продажи ценных бумаг, путем публичных объявлений, за свой счет и от своего имени.
Особенностями проведения деятельности дилеров могут быть:
- дилерской деятельностью могут заниматься только юридические лица, которые являются коммерческими или государственными организациями;
- дилер вправе объявлять не только цену, а также, определенные требования по заключенному договору;
- клиент может предъявить иск о возмещении ущербов в случае уклонения дилера от заключения сделок.
- Управление ценными бумагами на фондовом рынке
- Деятельность, связанная с управлением ценными бумагами, финансовыми ресурсами, которые предназначены для заключения договоров на фондовом рынке называют деятельностью в сфере управления ценными бумагами.
- Деятельность управляющего основывается на некоторых принципах:
- при наличии доверенности на управление ценными бумагами, лицензия на ее осуществление является необязательной;
- в обязанности управляющего входит указывать, что совершение его действий осуществляется в соответствии его полномочий, проставляя при этом «Д.У.»;
- при нанесении убытков своему клиенту без его уведомления, управляющий обязан возместить полную сумму ущерба;
- управляющий имеет право заключать сделки и договора на рынке ценных бумаг, которые представлены как квалифицированные финансовые инструменты для инвесторов;
- при нарушении всех условий и требований управляющим, клиент имеет право в течение года (с даты получения соответствующего отчета) подать иск.
- Деятельность по определению клиринга и выдаче депозитов
- Деятельность по определению клиринга — это проведение деятельности, которая подразумевает определение взаимных обязательств и их взаимозачету по поставке ценных бумаг и всех платежей, связанных с ними.
- Основные характеристики проведения клиринговой деятельности:
- предпринимательская деятельность в сфере определения взаимных обязательств, должна создавать специальные резервы, для снижения уровня риска невыполнения и не заключение договоров на фондовом рынке;
- клиринговое предприятие обязано утверждать все правила по предоставлению услуг в сфере определения взаимных обязательств;
- все предприятия, которые предоставляют клиринговые услуги, должны официально утверждать и регистрировать правила определения взаимных обязательств в государственных органах исполнительной власти в области фондового рынка.
Деятельность по предоставлению депозитов определяется как хранение определенных сертификатов ценных бумаг и (или) переход прав на ценные бумаги другим лицам.
Характерные черты проведения депозитарной деятельности:
- выдача депозитов может осуществляться только юридическим лицом;
- договор на проведение депозитарной деятельности оформляется и заключается только в форме письменного документа;
- при подписании данного вида договора не осуществляется переход ценных бумаг и взыскание по обязательствам к лицам, которые осуществляет выдачу депозитов;
- в договоре на проведение депозитарной деятельности должны быть указаны все существенные условия (предмет, порядок передачи, сроки и т.д.);
- основными обязанностями депозитарного лица должны быть: осуществление регистрации обязательств по ценным бумагам, создание счета «депо», указание дат и операций по этому счету, предоставление всей необходимой информации своему клиенту о ценных бумагах;
- лицо, которое осуществляет депозитарную деятельность, вправе зарегистрироваться в реестре всех владельцев ценных бумаг и считаться номинальным держателем на основании заключенного договора;
- лицо, которое осуществляет депозитарную деятельность, несет ответственность за несоблюдение всех условий и требований, указанных в договоре;
- предоставление услуг в сфере получения доходов и других надлежащих выплат по ценным бумагам может осуществляться депозитарием;
- все денежные резервы клиентов должны сохраняться на отдельном счете в банке, которые могут открываться депозитарием;
- юридические лица, которые предоставляют депозитарные услуги, могут преобразоваться в акционерное общества, при условии, что раньше проводили свою деятельность как некоммерческая организация;
- если же клиент оказался квалифицированным инвестором, то депозитарий имеет право зачислять ценные бумаги на банковский счет их владельца.
- Деятельность по регистрации и организации торговой деятельности на фондовом рынке
- Деятельность в сфере формирования реестра держателей и владельцев ценных бумаг — это проведение сборов, фиксации, обработки, хранения и предоставления информации, которая включает в себя механизм ведения реестра всех ценных бумаг и их владельцев.
- Лицо, которое осуществляет свою деятельность в этой сфере, называют регистратором.
- Главные характеристики по осуществлению регистрации владельцев и держателей ценных бумаг:
- регистрацию владельцев ценных бумаг могут осуществлять только юридические лица. Их деятельность не должна быть совмещена с другими видами деятельности, связанными с фондовым рынком;
- если ценные бумаг зарегистрированы в реестре держателей ценных бумаг эмитента, то регистрирующее лицо не имеет право заключать с ними договора;
- заключение договора по ведению реестра может осуществляться лишь с одним предприятием, а реестров владельцев ценных бумаг — неограниченное количество их владельцев;
- регистраторы, которые предназначены для квалифицированных инвесторов, имеют право заключать сделки и договора только с ними;
- регистратор вправе получить плату по заключенным договорам, но не в виде процентной ставки от масштабов сделки;
- эмитенты имеют право подать иск на возмещение всех убытков в том случае, если обнаружено некачественное ведение реестра, составление его с нарушениями, а также, неправильное составление отчетных форм;
- если владелец ценных бумаг потребовал предъявить ему выписку из реестра по его банковскому счету, обязанностью регистратора является предоставить ему все необходимое;
- также, в обязанности регистратора входит: открытие держателю ценных бумаг лицевого счета, регистрация и изменение всех необходимых данных в реестре на основе поручительства, проведение операций на банковских счетах эмитента ценных бумаг, предоставления всей необходимой информации лицам, которые заинтересованы в этом.
Деятельность, связанная с торговлей на фондовом рынке определяется как деятельность в сфере предоставления услуг, которые способствуют заключению договоров между участниками этого рынка, согласно гражданско-правового законодательства.
Особенностями проведения данного вида деятельности являются:
- раскрытие информации, касающейся правил пропуска участников и определенных видов ценных бумаг к торгам и проведение операций, проводящихся на фондовом рынке;
- предоставлять всю необходимую информацию, которая касается даты заключения сделки, наименование ценных бумаг, участвующих в сделке, стоимости и объема участвующих ценных бумаг, номер государственной регистрации, связанный с выпуском ценных бумаг;
- предоставление допуска и разрешения на проведение операций с ценными бумагами на фондовых рынках (для инвесторов с определенной квалификацией);
- информация о ценных бумагах или же по операциях с ними, которая предназначена для инвесторов с квалификацией, не должна раскрываться другим участникам рынка.
Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг
Участниками рынка ценных бумаг являются юридические и физические лица, в том числе нерезиденты, вступающие между собой в экономические отношения по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
В зависимости от выполняемых функций на рынке их принято делить на эмитентов, инвесторов, организации инфраструктуры рынка, фондовых посредников и органы государственного регулирования.
Это деление весьма условно, так как в каждый момент времени участник рынка может выполнять разные функции или параллельно несколько из них.
Те участники рынка, которые проводят свою деятельность на основе специальной лицензии, выданной ФКЦБ, называются профессиональными участниками рынка. Некоторые виды деятельности на рынке ценных бумаг являются исключительными, то есть их нельзя сочетать ни с какими иными видами деятельности.
В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» эмитентом является юридическое лицо, органы исполнительной власти или органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. Эмитент осуществляет выпуск ценных бумаг в соответствии с установленными правилами и поставляет их на рынок. Основной целью выпуска ценных бумаг является привлечение денежных средств для собственного развития и, часто, крупного стратегического инвестора. В качестве эмитентов могут выступать:
а) федеральное правительство, органы власти субъектов РФ, муниципальные органы власти; б) акционерные общества (производственные предприятия, в том числе создаваемые, коммерческие банки, биржи, инвестиционные институты (компании, фонды);
в) нерезиденты.
Инвестором является лицо, которому принадлежат ценные бумаги на праве собственности. В числе инвесторов Закон «О рынке ценных бумаг» выделяет добросовестных приобретателей — лиц, которые приобрели ценные бумаги, произвели их оплату и в момент приобретения не знали о правах третьих лиц на эти ценные бумаги. Права добросовестных приобретателей защищены указанным законом. В зависимости от целей инвестирования инвесторов можно разделить на две большие группы:
а) портфельных — ставящих своей целью получения дохода от вложений в ценные бумаги. Этот доход формируется на рынке ценных бумаг как дивидендные, процентные выплаты эмитентов или как результат сделки купли-продажи ценных бумаг, выполненной инвестором или по его поручению; б) стратегических — задачей которых является приобретение контрольного (мажоритарного) или неконтрольного (миноритарного) пакета акций акционерного общества с целью достижения необходимого уровня участия в управлении им.
Профессиональными участниками рынка ценных бумаг в соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» являются юридические лица, в том числе кредитные организации, и физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют на основе лицензии один из указанных в Законе видов деятельности. На рынке ценных бумаг разрешены виды деятельности, указанные на рис. 7.1.
Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг
Рисунок 7.1 — Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
В соответствии со ст.10 Закона «О рынке ценных бумаг» возможно совмещение разных видов деятельности за исключением ограничений, вводимых ФКЦБ (таблица 7.1).
Таблица 7.1 — Ограничения на совмещение видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
| Брокерская | Дилерская, депозитарно-попечительская, по управлению ценными бумагами |
| Дилерская | Дилерская, депозитарно-попечительская, по управлению ценными бумагами |
| По ведению реестра владельцев ценных бумаг | Совмещения не разрешены |
| Деятельность фондовой биржи | Депозитарно-хранительская, по определению взаимных обязательств |
Только юридические лица могут осуществлять деятельность: дилерскую, по ведению реестра владельцев ценных бумаг, клиринговую. Деятельность брокерскую, по управлению ценными бумагами, по организации торговли ценными бумагами (за исключением фондовой биржи) могут выполнять как юридические, так и физические лица — индивидуальные предприниматели.
Деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со ст. 39 Закона «О рынке ценных бумаг» может осуществляться только на основании лицензии. Лишь коммерческие банки до особого распоряжения ФКЦБ проводят операции на рынке ценных бумаг в соответствии с лицензией на выполнение банковских операций /1/.
Основой для получения лицензии являются следующие группы квалификационных требований:
а) требования к уровню образования участника, должностным характеристикам и стажу работы на рынке ценных бумаг (могут отличаться для разных видов деятельности); б) требования к размеру собственного капитала участника; в) сдача базового квалификационного экзамена;
г) прохождение одного из специализированных квалификационных экзаменов соответствующей серии.
Размер собственного капитала профессионального участника рынка ценных бумаг рассчитывается по следующему алгоритму:
Из IV раздела баланса (Капитал и резервы) последовательно вычитаются:
1. нематериальные активы по остаточной стоимости; 2. задолженность учредителей и акционеров по взносам в уставный капитал; 3. суммы целевого финансирования и поступлений; 4. незавершенное строительство; 5. собственные акции, выкупленные у акционеров; 6. инвестиции в дочерние и зависимые общества; 7. запасы; 8. векселя к получению, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; 9. непокрытые убытки прошлых лет;
10. убытки отчетного года.
Прием квалификационных экзаменов осуществляют уполномоченные ФКЦБ организации. В случае успешной сдачи экзаменов их участнику выдается квалификационный аттестат.
Срок его действия: для руководителей высшего звена организаций — участников рынка — 3 года, руководителей среднего звена (включая индивидуальных предпринимателей) — 2 года, специалистов организаций — 1 год. За выдачу квалификационных аттестатов взимается сбор в размере 5 МРОТ.
Технология проведения квалификационных экзаменов и требования к оформлению пакета документов для получения лицензии описаны в Постановлении ФКЦБ от 11.02.97г. N7 /2/.
Тренировочные задания к теме
Тест по теме
Как без лицензии заработать на ценных бумагах
добавлено: 24-04-2006 просмотров: 20289
Операции с ценными бумагами подразделяют на инвестиционные и спекулятивные. Инвестиционные обычно носят долгосрочный характер (стратегия «купил и держи»). Спекулятивные, более рисковые операции, носят чаще всего краткосрочный или среднесрочный характер (стратегия «купил дешевле – продал дороже»).
Прибыль в рамках нелицензионной деятельности можно получить, развивая следующие направления.
Проект под названием «Cкупка»
Покупка акций и их последующая продажа является одной из основных статей доходов компании на нелицензируемом рынке ценных бумаг. Известно, что до сих пор многие граждане являются владельцами солидных, иногда даже крупных пакетов акций, доставшихся им еще при приватизации.
Как правило, дивиденды от акций составляют сущие копейки, поэтому многие владельцы даже забывают о своем праве собственности на них. А вспоминают владельцы о своих ценных бумагах только раз в году, получая уведомление о созыве общего собрания акционеров.
Однако реальная, курсовая стоимость таких пакетов акций бывает очень высока. Используя стратегию «купил дешевле – продал дороже», фирма может извлекать существенную прибыль.
Главное, не слишком экономить на рекламе, ведь продуманная кампания приведет много клиентов, готовых продать свои ценные бумаги.
Естественно, существуeт и ряд рисков этого вида бизнеса:
- обязанностей по сделке купли-продажи ценных бумаг;
- понижение курсовой стоимости ценных бумаг во время перехода на них права собственности от продавца к покупателю;
- сложность перепродажи ценных бумаг.
С чего начать процесс скупки акций?
Во-первых, компания должна открыть счет ДЕПО в депозитарии, на котором будут храниться ее ценные бумаги.
Счет представляет собой «объединенную общим признаком совокупность записей в регистрах депозитария, предназначенную для учета ценных бумаг» (приказ ЦБ РФ от 25 июля 1996 г. № 02-259).
То есть фирма должна заключить депозитарный договор или договор счета ДЕПО. Тарифы депозитария могут быть как в виде твердой ставки, так и в виде процентов.
Во-вторых, необходимо заключить договор об обслуживании на рынке ценных бумаг с брокерской компанией. Это необходимо, так как все сделки на фондовых биржах совершаются через брокеров. Брокерская деятельность является лицензируемой.
При выборе брокера нужно исходить из его профессиональной репутации, сложившейся в деловой среде, а также из стоимости тарифов на обслуживание.
Тарифы могут варьироваться, но обычно составляют 0,07 процента от суммы сделки на биржевом фондовом рынке и 0,15 процента (но не менее 50 долларов) на организованном внебиржевом фондовом рынке.
В-третьих, сам процесс скупки акций, то есть заключение с гражданином или организацией, желающей продать акции, договора купли-продажи.
Клиент должен предоставить выписку из реестра владельцев ценных бумаг или выписку из лицевого счета ДЕПО депозитария, которая подтверждает его права на данные ценные бумаги. Договор с клиентом.
Предмет договора должен максимально идентифицировать ценные бумаги. То есть в нем должны быть указаны:
- вид ценных бумаг;
- наименование эмитента;
- номинальная стоимость;
- количество;
- государственный номер регистрации ценных бумаг;
- стоимость одной ценной бумаги;
- общая сумма сделки.
Для избежания возможных правовых коллизий следует также указать на то, что продавец гарантирует свое право собственности на ценные бумаги. И нужно отметить, что указанные ценные бумаги не являются предметом залога, ареста и не обременены правами третьих лиц.
Договор может быть составлен с условием поставки против платежа. То есть сначала продавец проводит перерегистрацию ценных бумаг на покупателя и лишь после этого покупатель оплачивает продавцу общую сумму сделки. Второй вариант, когда договор составлен под условием предоплаты. То есть сначала деньги, а потом перерегистрация.
Естественно, компании выгоднее первый вариант. Но клиентским менеджерам следует быть гибкими при общении с потенциально выгодными клиентами и иногда, в качестве исключения, использовать вариант с предоплатой.
Следовательно, в фирме должны быть разработаны две типовые формы договора либо одна типовая, но с возможностью выбора условия.
Чтобы не провоцировать споры, фирма должна прямо в договоре указать реквизиты для перерегистрации (номер счета ДЕПО, наименование депозитария, номер депозитарного договора).
Также существенным условием является закрепление бремени расходов по перерегистрации. По общему правилу это всегда расходы продавца, но в качестве исключения их может взять на себя покупатель.
Срок действия договора можно ограничить 30 днями с момента подписания с оговоркой о том, что прекращение действия договора возможно только после всех расчетов между сторонами.
Когда акции окажутся на фирменном счете ДЕПО, их можно продать через брокера на фондовой бирже по рыночной цене. Прибыль компании полностью зависит от цены скупки акций и цены продажи на бирже. Кстати, в отношении таких сделок исключается внешний контроль за ценой, например со стороны налоговых служащих.
Статья 40 Налогового кодекса не применяется к сделкам с имущественными правами. Но существует риск, который может привести к убыточности данную деятельность. Это резкое понижение курсовой стоимости акций в течение времени, необходимого для перерегистрации.
Но этого можно избежать с помощью маржинальной торговли.
Маржинальная торговля – это возможность совершения сделок купли-продажи с ценными бумагами и деньгами, предоставленными брокером в заем.
Таким образом, скупщик, заключив договор купли, например, на 1000 обыкновенных акций, в этот же день берет 1000 точно таких же акций в заем у брокера и продает их по рыночной цене (в профессиональной среде эта операция называется «шорт» или «короткая продажа»).
Этот способ позволяет зафиксировать прибыль, равную разнице между ценой покупки и ценой продажи акций. Если ценные бумаги подешевеют во время перехода прав собственности, то компании это не коснется. После того как бумаги зачислены на счет ДЕПО, фирма возвращает их брокеру.
Помощник брокера
Организацию системы обслуживания клиентов брокера можно развивать, только достигнув доверительных отношений с брокерской фирмой.
Суть этого направления заключается в том, что фирма привлекает клиентов для заключения с брокером договоров обслуживания на рынке ценных бумаг.
Брокер получает от клиента прибыль в виде комиссии с торгового оборота и перечисляет часть этой прибыли компании, которая «привела» клиента. Также фирма-посредник может взять на себя обязанности:
- представлять интересы брокера перед клиентом;
- принимать деньги для зачисления их на брокерский субсчет клиента (эти суммы затем перечисляются на счет брокера);
- выдавать деньги по поручению клиента с его брокерского субсчета (эти суммы затем брокер перечислит на счет фирмы-посредника);
- принимать и передавать брокеру иные поручения клиента (на покупку-продажу акций, перевод внутри субсчета и проч.) Должна быть разработана система вознаграждения фирмы за эти услуги.
Эффективным способом привлечения клиентов является организация курсов по основам фондового рынка (или интернет-инвестиций) для начинающих и опытных игроков.
Курсы могут быть бесплатные, условно-бесплатные и платные. Начальный курс всегда должен быть бесплатным и включать в свою программу демонстрацию биржевой торговли и тренинги на виртуальной бирже.
Более углубленные курсы можно делать условно-бесплатными, то есть обучаемый должен заключить договор на брокерское обслуживание и внести на свой субсчет определенную сумму денег.
После окончания курсов обучаемый имеет право расторгнуть договор и вернуть свои деньги. Профессиональные курсы должны быть платными.
Работа трансфер-агента
В настоящее время все обращаемые именные ценные бумаги представлены в бездокументарной форме. То есть сам факт собственности на ценные бумаги подтверждается только в реестре владельцев именных ценных бумаг.
Реестр ведет специальный профессиональный участник рынка ценных бумаг – регистратор. Его деятельность является лицензируемой.
Трансфер-агентом является фирма, выполняющая по договору с регистратором некоторые его функции, такие как:
- прием документов от клиентов и передача их регистратору;
- выдача выписок из реестра;
- проверка подлинности подписи клиентов на распоряжениях.
Таким образом, регистратор вносит изменения в реестр на основе информации, переданной трансфер-агентом, в роли которого может выступить ваша компания. Правовая основа деятельности трансфер-агента закреплена в постановлении ФКЦБ России от 2 октября 1997 г. № 27.
За выполнение указанных функций трансфер-агент получает вознаграждение от регистратора.
В совокупности данные направления деятельности при удачной их организации будут приносить любой фирме солидную прибыль. Причем эта прибыль может быть как основной, так и дополнительной. Неоспоримым плюсом этого бизнеса является его нелицензируемость и, следовательно, практически неподконтрольность ФСФР России.
Продавец не является собственником
Дарья Поздеева, специалист в области финансового права, ведущий юрисконсульт ЗАО «ЮрИнвест»
«Заключая договор, покупатель рискует столкнуться с тем, что по каким-либо причинам продавец не является собственником продаваемых ценных бумаг, не имеет полномочий совершать сделку.
Конечно, это грозит многочисленными судебными процессами, неопределенностью с тем, на кого подавать иск. Ведь возможно, что продавец и сам не знает тех обстоятельств, на основании которых он не является собственником (или будет делать вид, что не знает).
В этом случае он будет предъявлять регрессные требования к настоящему собственнику. Это явно будет затягиванием процесса, и неизвестно, когда покупатель получит свои деньги или за ним признают право на ценные бумаги.
Во избежание таких последствий целесообразно прописывать в договоре ответственность продавца за его неправомочность заключать данную сделку».
Для чего нужна лицензия ФСФР и способы получения
Для проведения операций с ЦБ в Российской Федерации необходимо специальное разрешение. Лицензионную процедуру можно пройти в Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР РФ). Лицензия потребуется, если вы приняли решение:
- стать брокером;
- открыть дилерскую организацию;
- заняться депозитарной деятельностью;
- управлять ЦБ (акциями и облигациями).
Если вы планируете осуществлять не один вид финансовой деятельности, тогда вам понадобиться несколько лицензий.
Брокерская деятельность в России: получение лицензии
В России лицензия ФСФР доступна, как компаниям, так и частным лицам. Чтобы получит специальное разрешение на проведение брокерской деятельности, главное – полностью соответствовать всем требованиям лицензирующего органа.
Брокеры, выступающие на рынке от лица своих клиентов, получают лицензии на брокерскую и дилерскую деятельность, а также управление ценными бумагами.
Перед желающими получить лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам выставляются требования относительно:
- наличия собственных активов (10 млн. рублей для получения лицензии дилера или брокера, 35 млн. рублей для получения лицензии на управление ценными бумагами, 60 млн. рублей для получения лицензии на депозитарную деятельность);
- опыта и квалификации сотрудников инвестиционной компании (наличие аттестации, опыта работы, профильного диплома, отсутствие судимостей и т.п.).
Что входит в обязанности брокеров, дилеров и управляющих ЦБ
- Обязанности брокеров. Брокеры выполняют все поручения клиентов лично. Действуют добросовестно, ответственно, исключительно в интересах клиента. Поручения выполняются в порядке их поступления. Брокер систематически информирует клиента о выполнении его поручений и в случае убытков возмещает их в соответствии с законодательством РФ.
- Обязанности дилеров. Дилеры приобретают и продают ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Специальное разрешение выдается на 3 года. Дилером может стать исключительно юридическое лицо.
- Обязанности управляющих ценными бумагами. Управлять ценными бумагами имеют право индивидуальные предприниматели и компании, беря ЦБ во временное распоряжение. Доверительный управляющий проводит операции от своего имени. Лицензия выдается на три года.
Для получения помощи в оформлении лицензии ФСФР РФ вы можете обратиться в юридическую компанию «Rechtsanwalt».
Эта компания специализируется на вопросах получения разнообразных лицензий, в частности от ФСФР и поможет быстро и без проблем стать брокером, дилером или управляющим ЦБ в России.