Договор инвестиционного товарищества и его особенности

Главная › Менеджмент ›

Инвестиции — это сфера, зависимая от объема вложенных денег. От величины вклада при равных условиях зависит доходность, скорость возрастания прибыли. В одиночку сложно добиться высокой отдачи от вложенных средств, поэтому, существуют способы объединить их, скооперироваться с другими участниками рынка.

Инвестиционное товарищество — вид такого объединения, дающий новые перспективы для получения увеличенного дохода. Создание товарищества — серьезный и ответственный шаг, поскольку это организация специфического типа, деятельность которой регулируется законодательством РФ. Рассмотрим ее внимательнее.

Что такое инвестиционное товарищество

Инвестиционное товарищество — это объединение нескольких лиц, складывающих капитал для совместной инвестиционной деятельности.

Это относительно новый формат предпринимательства, при котором не образуется юридическое лицо. Причиной появления ИТ стало отсутствие правовой базы в области инвестиций рисованных (венчурных) проектов.

В мировой практике используется организационно-правовая форма Limited Partnership, которая близка к инвестиционному товариществу (ИТ) по принципу объединения, но присутствуют отличия в особенностях управления и распределения доходов.

В российских условиях ИТ — вид венчурного инвестирования, специализирующегося на рискованных высокоприбыльных проектах. Кроме этого, производятся типичные инвестиционные вложения в ценные бумаги, облигации, доли в капитале.

Деятельность ИТ регулирует Федеральный закон от 28.11.2011 N 335-ФЗ, где определены правовые аспекты, порядок распределения дохода, степень ответственности, другие вопросы.

 В частности, дано определение и квалификация действий участников (товарищей), статус, полномочия, допустимые действия.

Участники инвестиционного товарищества

Участниками ИТ могут быть только юридические лица, российские или иностранные.

Индивидуальные предприниматели или физические лица входить в состав товарищества не могут. Число товарищей не должно превышать 50, минимальное количество — 2 участника. Различают три вида участников:

• товарищи-вкладчики. Вносят оговоренную сумму денег или ценных бумаг (средств) и получают свою долю прибыли;
• управляющие товарищи. Помимо внесения средств, они владеют полномочиями вести общие дела от имени ИТ;
• уполномоченный управляющий. Это участник, производящий учет расходов и прибыли, ведущий налоговый учет. На имя уполномоченного управляющего открывается счет ИТ в банке. Если управляющих товарищей может быть несколько, то уполномоченный только один.

Вместо (или в дополнение) уполномоченного управляющего иногда создают инвестиционный комитет, выполняющий функции на коллегиальной основе.

Все товарищи имеют право:

• получать долю прибыли, соответствующую размеру вклада;
• обладать информацией о состоянии дел ИТ, иметь доступ к документации;
• по окончании срока договора получить долю совместного имущества;
• право голоса при вынесении решений по общим делам ИТ.

В обязанности товарищей входит внесение вклада в общее дело и принятие участия в деятельности ИТ. При этом, товарищи-вкладчики могут вносить только деньги, а управляющие товарищи имеют право вносить средства в другой форме — от ценных бумаг, до репутации, профессиональных навыков и знаний, умений.

Ответственность товарищей соответствует величине вклада и статусу. Простые участники отвечают только суммой вклада. Управляющие несут дополнительную субсидиарную ответственность по обязательствам ИТ имуществом и денежными средствами. Она наступает в случае недостаточной стоимости общего имущества ИТ для возмещения возникающих долгов или иных обязательств.

Особенности договора инвестиционного товарищества

Определяющая особенность ИТ состоит в форме организации — это не юридическое лицо, а договор участников (товарищей).

Законодательно регулируются только базовые аспекты деятельности, а основной спектр вопросов оставлен на усмотрение и коллективное решение товарищей. Для существования ИТ требуются следующие документы:

• соглашение. Это основной документ, определяющий направление деятельности и основы финансовых взаимоотношений;
• декларация. Часть договора. Определяет цели и принципы совместной деятельности;
• доверенность на ведение дел. Выдается уполномоченному управляющему для ведения финансово-организационных мероприятий.

Изменить условия соглашения можно в рабочем порядке, в результате обсуждения и принятия товарищами совместного решения. Если достичь договоренности не удается, подают в суд. Такие ситуации возникают редко, при большом количестве участников товарищества. Как правило, найти общее решение удается по результатам обсуждения.

Внимание! Договор в обязательном порядке регистрируется у нотариуса. Срок действия определяется в тексте и не может превышать 15 лет.

Условия договора

В договоре содержится два вида условий:

• существенные, определяющие базовые принципы функционирования;
• несущественные, включающие дополнительные или специфические правила, принятые самими товарищами.

В состав существенных условий входят:

• определение правовой основы и формы товарищества с указанием того, что оно является инвестиционным;
• размер и сроки поступления вкладов, ответственность за несвоевременное внесение;
• величина доли каждого участника;
• величина вознаграждения управляющим и уполномоченному товарищу;
• длительность действия составленного договора.

Несущественными условиями считаются:

• права и обязанности товарищей;
• ответственность за несоблюдение принятых условий;
• правила распределения доходов;
• условия обращения в суд товарищей-вкладчиков (не управляющих) и т.п.

Обобщая, можно определить существенные условия как зависящие от действующего законодательства, а несущественные — как внутренний распорядок и правила распределения активов.

В договоре не могут присутствовать:

• пункты, противоречащие действующему законодательству;
• деятельность, не имеющая отношения к общим инвестициям;
• пункты, способствующие разглашению условий договора.

Условия договора не подлежат разглашению, поскольку являются коммерческой тайной.

Расчет финансового результата

Для расчета финансового результата деятельности ИТ используется специальная форма, утвержденная приказом Минфина.

Она содержит пункты:

• ИНН и КПП товарищества;
• номер корректировки (определяет, первая или уточненная форма);
• отчетный период, дата составления;
• название договора товарищества;
• телефон уполномоченного управляющего;
• показатели распределения суммы дохода (расходы, текущие затраты, другие суммы).

Образец формы несложно отыскать в сети.

Налогообложение инвестиционного товарищества

Учет налогов товарищества ведет уполномоченный управляющий.

Он выполняет функции налогового агента как по отношению к российским, так и к зарубежным участникам. Кроме того, есть отдельные позиции, не подлежащие обложению НДС:

• оплата работы управляющего при решении общих вопросов;
• суммы вкладов товарищей;
• средства, полученные участниками при выходе из состава товарищества (доля общего имущества, раздел активов и т.п.).

При этом, налоги на собственные доходы каждым участником оплачиваются самостоятельно. Кроме этого, ответственность за невыплату налогов ложится на всех товарищей. Образовавшаяся задолженность гасится из общих средств или за счет имущества ИТ. Если этого недостаточно, участники несут субсидиарную ответственность за счет собственного имущества.

Инвестиционное товарищество: что это такое, цели, задачи и преимущества его создания Ссылка на основную публикацию

Инвестиционное товарищество 2020-2021. Особенности договора. Закон

1 января 2012 года вступил в действие ФЗ от 28.11.2011 г. №335, регулирующий отношения участников инвестиционного товарищества (ИТ).

В этом же году были внесены изменения в ГК РФ, благодаря которым появилась такая форма взаимодействия, как инвестиционное товарищество. Появились соответствующие поправки и в Налоговом кодексе. ИТ открыло новые возможности.

В частности, данная форма товарищества обеспечивает сокращение издержек, повышает степень защиты активов от судебных исков, гарантирует исполнение обязательств по договору.

Что такое инвестиционное товарищество

При ведении деятельности крайне важно правильно подобрать форму для исполнения поставленных целей. ИТ сочетает в себе следующие правовые конструкции:

• Коммандитное товарищество.
• Простое товарищество.

Целью формирования ИТ стало устранение минусов предыдущих моделей. Товарищество создается на основании соглашения. Предметом соглашения является коллективная деятельность, связанная с инвестированием. В процессе существования ИТ происходит покупка и продажа ценных бумаг, облигаций, долей в капитале. Рассматриваемой деятельностью занимается несколько участников.

Следует отметить несколько особенностей инвестиционного товарищества:

• Главная цель инвестирования – извлечение прибыли. Полученные средства распределяются между всеми сторонами. При этом нет промежуточного налогообложения. Если учредительная документация ЮЛ является публичной, то условия существования ИТ не раскрываются.
• ИТ было наделено характеристиками ЮЛ. В частности, это усложненный процесс расторжения соглашения и выдела доли участника.

Инвестиционное товарищество можно сравнить с паевыми фондами.

Участники инвестиционного товарищества

Участниками ИТ могут быть эти лица:

• Коммерческие компании.
• ИП.
• Некоммерческие структуры, если инвестирование не противоречит уставу.

В инвестиционном товариществе могут участвовать иностранные организации. Рассмотрим статус, которыми наделяются участники:

• Товарищ.
• Товарищ, занимающийся управленческой деятельностью. Лицо имеет право на ведение общих дел: управление активами, заключение сделок.
• Уполномоченный товарищ, занимающийся управленческой деятельностью. На это лицо открываются банковские и прочие счета. Уполномоченный товарищ обязан уплачивать НДС, вести учет.

В ИТ может быть несколько управляющих лиц, но уполномоченный товарищ – это всегда один человек.

ВАЖНО! Управляющим товарищем может быть только ЮЛ. Уполномоченным товарищем не может являться иностранная организация. Исключение – компании с представительством в РФ.

После заключения соглашения участники вносят вклады. Доли в совместном имуществе ИТ определяются соразмерно размеру вклада. Размер доли участников может быть увеличен за счет внесения:

• собственности;
• прав на собственность;
• нематериальных активов;
• деловой операции.

То есть доли участников определяются самим товариществом. К примеру, договор инвестиционного товарищества заключается между двумя участниками. Одна сторона вносит вклад в размере 150 000 рублей, вторая – 50 000 рублей.

То есть первому участнику принадлежит доля в размере 75%, а второму – 25%. Однако было принято решение о том, что сторона со вкладом 50 000 рублей увеличивает его за счет своей деловой репутации. Таким образом, доля этого участника увеличивается до 50%.

То есть вклад стороны может быть увеличен за счет «виртуальных» вливаний.

Различные вопросы, связанные с деятельностью ИТ, решаются или на общем собрании, или комитетом, в который входят представители. Заключение сделок – ответственность управляющих лиц. Если управляющих несколько, особенности их взаимодействия прописываются в соглашении.

Особенности договора инвестиционного товарищества

Инвестиционное товарищество функционирует на основании ряда документов. В частности, это следующие бумаги:

• Соглашение.
• Декларация.
• Доверенность на ведение дел.

По соглашению двое или несколько участников договариваются об объединении вкладов с целью последующей совместной инвестиционной деятельности. При этом не регистрируется ЮЛ. Изменить условия соглашения можно следующими способами:

• По соглашению участников.
• Через суд.

Второй вариант актуален в том случае, если участники не смогли достигнуть согласия в вопросах изменения условий.

Условия договора

Существенные условия – это такие условия, которые обязательно нужно внести в договор. Рассмотрим их:

• Указание того, что товарищество является инвестиционным.
• Размер вкладов, сроки их внесения.
• Размер долей всех сторон договора, порядок их изменения.
• Ответственность за невыполнение порядка внесения вкладов.
• Объем вознаграждения, которое будет выплачиваться управляющим товарищам. Оно может зависеть от полученной прибыли или быть фиксированным.
• Срок действия соглашения.

Условия договора также могут быть несущественными. То есть включение их в соглашение выполняется на усмотрение участников товарищества. Рассмотрим перечень несущественных условий:

• Ответственность за невыполнение условий договора.
• Порядок распределения прибыли от деятельности.
• Права и обязанности лиц, участвующих в ИТ.
• Условия, при которых участник, не наделенный статусом управляющего, может обратиться в суд от лица товарищества.
• Условия изменения объема вознаграждения управляющему, если оно является фиксированным.
• Условия выхода из ИТ.
• Порядок отчуждения доли до окончания действия соглашения.
• Ограничение объема вливаний в один инвестиционный проект.
• Порядок смены управляющего товарищества.
• Минимальный объем вклада в один проект.

Несущественные условия зависят от потребностей конкретного ИТ.

Что нельзя включать в договор?

Некоторые условия нельзя вписывать в договор товарищества:

• Деятельность, не относящаяся к инвестиционной.
• Неразглашение условий договора.

В соглашении не могут быть пункты, которые противоречат законодательству.

Расчет финансового результата

Расчет финансового результата прописывается в специальной форме, утвержденной приказом Минфина от 13.06.2012 г. №77. В форме присутствуют следующие пункты:

• ИНН товарищества, КПП.
• Номер корректировки.
• Отчетный период.
• Дата подачи.
• Название договора ИТ.
• Контактный телефон.
• Показатели с рассчитанной суммы: доход от выбытия, траты на приобретение, размер прибыли, убытка и прочее.

Форму расчета финансового результата можно найти в интернете.

Налогообложение инвестиционного товарищества

На основании ФЗ от 28.11.2011 г. №336 были внесены поправки в НК РФ. Существует 2 группы налоговых обязательств:

1. Общие налоги и сборы. Оплачивает их ответственное лицо.
2. Налоги и сборы одной из сторон товарищества, сформированные из-за участия в ИТ. Оплачивать их должен непосредственно участник.

Если налоги не выплачиваются, ответственность за это несут все участники товарищества. Задолженность выплачивается за счет общих средств ИТ. Если общих средств не хватает, участники несут субсидиарную ответственность.

ВАЖНО! Ответственность участников не ограничена размером их вклада.

Касательно НДС в законе ничего не говорится. Связано это с тем, что деятельность ИТ связана с операциями с ценными бумагами. Эти действия освобождены от начисления НДС на основании пункта 2 статьи 149 НК РФ.

Договор инвестиционного товарищества | Студент-Сервис

Договор инвестиционного товарищества – это договор, в силу которого двое или несколько лиц
(товарищей) обязуются соединить свои вклады и осуществлять совместную инвестиционную
деятельность без образования юридического лица для извлечения прибыли ( часть 1 статьи 3

Федерального закона от 28 ноября 2011 г. N 335-ФЗ “Об инвестиционном товариществе”).

Он
представляет собой разновидность договора простого товарищества, к которому применяются положения ГК РФ, но с учетом особенностей, установленных Федеральным законом от 28 ноября 2011 г. N 335-ФЗ “Об инвестиционном товариществе” (пункт 3 статьи 1041 ГК РФ, часть 3 статьи 1 Федерального закона от 28 ноября 2011 г. N 335-ФЗ “Об инвестиционном товариществе”).

• В таком договоре в целях его индивидуализации указываются: наименование (индивидуальное
  обозначение) данного договора (включающее в себя слова “инвестиционное товарищество”), регистрационный номер данного договора в реестре нотариальных действий
• единой информационной системы нотариата, фамилия, имя и отчество нотариуса, у которого данный договор был удостоверен, дата нотариального удостоверения данного договора, представляющие собой индивидуальные признаки договора инвестиционного товарищества.
• Договор инвестиционного товарищества, так же, как и договор простого товарищества, является двусторонним или многосторонним, возмездным, взаимным и консенсуальным.

Стороны договора – это товарищи, при этом один или несколько товарищей осуществляют от имени остальных товарищей ведение общих дел товарищей (управляющие товарищи).

Число участников договора не должно быть более 50, и ими вправе быть коммерческие организации, а также в случаях, установленных федеральным законом, некоммерческие организации постольку, поскольку осуществление инвестиционной деятельности служит достижению целей, ради которых они созданы, и соответствует этим целям.

1. Физические лица не могут являться сторонами договора инвестиционного товарищества.
2. Следует отметить, что управляющий товарищ не вправе участвовать одновременно в двух и более договорах инвестиционного товарищества, если хотя бы один из них содержит запрет на такое участие.
3. Договор инвестиционного товарищества, заключенный управляющим товарищем в нарушение указанного ограничения, может быть признан недействительным в судебном порядке по требованию любого другого участника данного договора с возложением на управляющего товарища обязанности по возмещению всем участникам данного договора причиненных им в связи с этим убытков.
4. Предметом договора выступает совместная инвестиционная деятельность – осуществляемая
   товарищами совместно на основании договора инвестиционного товарищества деятельность по инвестированию общего имущества товарищей в допускаемые федеральным законом и данным договором объекты инвестирования в целях реализации инвестиционных, в том числе инновационных, проектов.
5. Помимо предмета договора инвестиционного товарищества к его существенным условиям
   следует также отнести условие об объединении вкладов товарищей, касающееся, в частности, состава, размера, сроков и порядка внесения товарищами вкладов в общее дело.
6. В целях реализации инвестиционного контракта по реконструкции и капитальному ремонту
   муниципального объекта, заключенного между администрацией г. Нижнего Новгорода и ООО

“Научно-технический центр обмена опытом “Интерспектива”, последним по договорам беспроцентного займа от ЗАО “Предприятие “Радар” 6 января 2001 г. и ООО “Предприятие “Радар” 4 декабря 2002 г. были получены денежные средства в сумме 800 тыс. руб. и 500 тыс. руб. соответственно.

Соглашением от 1 июля 2003 г. ЗАО “Предприятие “Радар” уступило право требования долга ООО “Предприятие “Радар”, которое, полагая, что между ним и ООО “Научно-технический центр обмена опытом “Интерспектива” был заключен притворный договор, обратилось в Арбитражный суд Нижегородской области.

Арбитражные суды трех инстанций в удовлетворении исковых требований отказали.

При этом
Федеральный арбитражный суд Волго-Вятского округа, в частности, указал, что исходя из положения пункта 1 статьи 1041 ГК РФ, соглашение участников совместной деятельности о размерах и порядке внесения вкладов в общее имущество является существенным условием договора простого товарищества, а его участники преследуют совместные цели.

В то же время фактические обстоятельства исполнения вышеуказанных договоров и их содержание свидетельствовали о направленности волеизъявления сторон на заключение именно договоров займа от 6 января 2001 г. и 4 декабря 2002 г.

Целей объединения совместных усилий и вкладов для достижения материального результата, ставшего общей долевой собственностью, сторонами не ставилось. Доказательств обратного истцом не было приведено.

• Согласно действующему законодательству вкладом управляющего товарища могут быть деньги,
  иное имущество (за исключением подакцизных товаров), имущественные права и иные права, имеющие денежную оценку, профессиональные и иные знания, навыки и умения, а также деловая репутация, тогда как вкладом товарища, не являющегося управляющим товарищем, – только денежные средства, если иное не предусмотрено договором инвестиционного товарищества.
• При этом вклады товарищей предполагаются равными по стоимости, если иное не следует из договора простого товарищества или фактических обстоятельств (пункт 2 статьи 1042 ГК РФ).
• Однако, как уже было отмечено ранее, более правильным является проводить различие между
  вкладом в общее дело и вкладом в общее имущество участников простого товарищества.

В частности, в отличие от положений ГК РФ и Федерального закона от 28 ноября 2011 г.

N 335-ФЗ
“Об инвестиционном товариществе” необходимо признать, что неимущественные права, профессиональные и иные знания, навыки и умения, а также деловая репутация как объекты, не относящиеся к имуществу, могут вноситься в общее дело простого товарищества, но не общее его имущество, а размер доли каждого из товарищей в общем имуществе товарищей должен определяться пропорционально стоимости внесенных ими вкладов в общее имущество, а не дело.

1. ОАО “Искитимцемент” обратилось в Арбитражный суд Новосибирской области с иском о принуждении индивидуального частного предприятия (ныне – ООО) “Контраст” исполнить обязанность по возврату неосновательно полученного цемента, а в случае невозможности возвратить в натуре цемент в указанном количестве взыскать с ответчика действительную стоимость этого имущества на момент его приобретения на том основании, что договор, по которому оно передавалось, считается незаключенным из-за отсутствия в нем существенных условий.
2. Отказывая в удовлетворении исковых требований, суд первой инстанции исходил из того, что в
   договоре стороны согласовали все существенные условия, поэтому он считается заключенным.
3. Дополнительные соглашения к нему уточняли взаимоотношения сторон, следовательно, имущество, полученное согласно договору, нельзя считать неосновательным обогащением ответчика.

Отменяя решение суда первой инстанции, Федеральный арбитражный суд Западно-Сибирского
округа установил, что при заключении договора вопреки требованиям части 1 статьи 122, статьи 125 Основ гражданского законодательства Союза ССР и республик 1991 г.

стороны не согласовали условия “об усилиях и имуществе, передаваемом его участниками” (т.е. о предмете договора), а также о распределении прибыли и убытков от совместной деятельности.

Учитывая названные обстоятельства, арбитражный суд признал договор незаключенным, носящим декларативный характер.

• В то же время с выводами суда кассационной инстанции не согласился Президиум Высшего
  Арбитражного Суда Российской Федерации, указав на неправомерность ссылки на то, что несогласование условия о распределении прибыли и убытков от совместной деятельности рассматривается как отсутствие соглашения по существенному условию договора.
• Согласно статье 1046 ГК РФ при отсутствии такого соглашения каждый товарищ несет расходы и убытки пропорционально стоимости вклада в общее дело.
• Общее имущество товарищей включает в себя имущество, внесенное товарищами в качестве
  вкладов, а также полученное в результате совместной инвестиционной деятельности, и по общему правилу является общедолевой собственностью всех товарищей (пункт 1 статьи 1043 ГК РФ).
• Общее имущество товарищей обособляется от имущества управляющего товарища или управляющих товарищей, иного имущества товарищей, общего имущества, находящегося в управлении этого управляющего товарища или этих управляющих товарищей по другим договорам инвестиционного товарищества, а также иного имущества, находящегося в управлении или по иным основаниям у этого управляющего товарища или этих управляющих товарищей.

Размер доли каждого из товарищей в праве собственности на общее имущество товарищей определяется пропорционально стоимости внесенных ими вкладов в общее дело. При этом в течение срока действия договора раздел общего имущества товарищей и выдел из него доли в натуре по требованию товарища не допускаются, если иное не предусмотрено договором инвестиционного товарищества.

Между АОЗТ “Ручьи” и ООО “Производственно-коммерческое предприятие “Ручьи” был заключен договор простого товарищества, согласно которому на акционерное общество возлагалась обязанность внести денежный вклад для организации и осуществления совместной деятельности. В связи с невнесением таким акционерным обществом своей доли ООО “Производственно-коммерческое предприятие “Ручьи” обратилось в Арбитражный суд г. Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

1. При рассмотрении дела в порядке надзора Президиум Высшего Арбитражного Суда Российской
   Федерации отметил, что особенностью договора простого товарищества является то, что у сторон по нему имеется обязанность соединить вклады и совместно действовать, но отсутствуют обязательства по передаче чего-либо одним товарищем другому в собственность.
2. В соответствии со статьей 1043 ГК РФ внесенное товарищами имущество, которым они обладали на праве собственности, а также произведенная в результате совместной деятельности продукция и полученные от такой деятельности плоды и доходы признаются их общей долевой собственностью.
3. Поскольку подлежащий внесению денежный вклад по договору простого товарищества становится общей долевой собственностью товарищей, сторона по договору не вправе требовать взыскания в принудительном порядке с другой стороны в свою пользу суммы вклада, так как это противоречит природе договора данного вида.

Нельзя признать это требование и способом возмещения убытков. Предусмотренная пунктом 12.2 договора простого товарищества неустойка за пропуск срока выполнения финансовых обязательств также не подлежит в данном случае взысканию, так как обязанность товарища соединить вклад не является его финансовым обязательством перед другим товарищем.

Срок договора. Договор инвестиционного товарищества должен быть заключен с указанием срока или с указанием цели в качестве отменительного условия. В любом случае он не может превышать 15 лет. Однако если стороны договора все же не согласовали срок, то такой договор
считается действующим в течение 15 лет.

Форма договора.

Договор инвестиционного товарищества, включающий в себя политику ведения общих дел (инвестиционную декларацию), все вносимые в него изменения (за исключением изменений договора в судебном порядке), дополнительные соглашения и приложения к нему, соглашения о полной или частичной передаче товарищами своих прав и обязанностей по договору инвестиционного товарищества, предварительные договоры об этом подлежат нотариальному удостоверению по месту нахождения уполномоченного управляющего товарища, причем только у одного нотариуса.

Содержание договора составляют права и обязанности товарищей. Основная обязанность каждого товарища – внести вклад в общее дело в соответствии с условиями договора.

Другая обязанность, предусмотренная договором простого товарищества, – ведение общих дел
товарищей – исполняется лишь управляющим товарищем самостоятельно либо совместно с другим управляющим товарищем или несколькими другими управляющими товарищами, если договором не предусмотрено определение прав и обязанностей каждого из управляющих товарищей при ведении общих дел товарищей.

Инвестиционное товарищество как новый способ организации инвестиций

С 1 января 2012 года был введен в действие Федеральный закон №335-ФЗ от 28.11.2011 года (далее Закон №355-ФЗ), регламентирующий правоотношения сторон по договору инвестиционного товарищества.

Одновременно были внесены изменения в Гражданский кодекс РФ, согласно которым в Главе 55 «Простое товарищество» появилась особая форма простого товарищества – «инвестиционное товарищество», а также внесены изменения в Налоговый кодекс РФ, касающиеся вопроса налогообложения дохода участников инвестиционного товарищества.

В данной статье предлагаем Вам рассмотреть особенности договора инвестиционного товарищества, его основные отличия от договора простого товарищества, а также вопросы налогообложения участников инвестиционного товарищества.

В первую очередь, следует отметить, что договор инвестиционного товарищества представляет собой не что иное, как договор простого товарищества, заключаемый в целях осуществления совместной деятельности.

Под совместной деятельностью Закон №355-ФЗ понимает деятельность осуществляемую товарищами совместно на основании договора инвестиционного товарищества по приобретению и/или отчуждению не обращающихся на организованном рынке акций (долей), облигаций хозяйственных обществ, товариществ, финансовых инструментов срочных сделок, а также долей в складочном капитале хозяйственных партнерств (обращаем ваше внимание на то, что Федеральным законом от 03.12.2011 №380-ФЗ, вступившим в силу с 01 июля 2012 года, введена новая организационно-правовая форма юридического лица, как хозяйственное партнерство). Сторонами договора инвестиционного товарищества могут выступать:

• Коммерческие организации;
• Некоммерческие организации (постольку, поскольку осуществление инвестиционной деятельности служит достижению целей, ради которых они созданы);
• Физические лица, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей;
• Иностранные юридические лица и иностранные организации (с учетом установленных международными договорами и законодательством РФ особенностей их правового положения).

При этом указанные лица могут быть сторонами нескольких договоров инвестиционного товарищества. Число участников инвестиционного товарищества не должно быть более пятидесяти. Среди лиц-участников товарищества выделяются «рядовые» товарищи и управляющие товарищи, которые осуществляют ведение общих дел от имени остальных товарищей. Управляющий товарищ за выполнение своих обязанностей по ведению общих дел вправе получать вознаграждение, размер и порядок выплаты которого устанавливаются договором. В инвестиционном товариществе может быть как один, так и несколько управляющих товарищей. В том случае, если управляющих товарищей несколько, то один из них назначается уполномоченным управляющим товарищем. При этом как следует из закона, уполномоченным управляющим товарищем может быть только юридическое лицо. Законом №355-ФЗ также установлены права и обязанности участников договора инвестиционного товарищества. Так, основной обязанностью всех товарищей является внесение вклада в общее дело. При этом, если рядовые товарищи могут осуществлять вклады только денежными средствами, то управляющий товарищ вправе в качестве вклада в общее дело внести как деньги, так и иное имущество, имущественные и иные права, имеющие денежную оценку, профессиональные и иные знания, навыки и умения, а также деловую репутацию. Внесение в качестве вклада в общее дело подакцизных товаров не допускается. При внесении в товарищество имущества в неденежной форме, стоимость данного имущества должна быть подтверждена профессиональным оценщиком. Помимо обязанности по внесению вклада в общее дело управляющий товарищ обязан осуществлять ведение общих дел товарищей (самостоятельно либо совместно с другими управляющими товарищами). Кроме того, договором инвестиционного товарищества на одного из управляющих товарищей (уполномоченного управляющего товарища) должны быть возложены следующие обязанности:

• Осуществление обособленного учета доходов и расходов;
• Открытие банковского счета для совершения операций с денежными средствами по договору инвестиционного товарищества;
• Ведение налогового учета в связи с участием в договоре инвестиционного товарищества.

Независимо от своего статуса каждый товарищ наделен следующими правами:

• Получать часть прибыли от участия в договоре инвестиционного товарищества пропорционально стоимости вкладов товарищей в общее дело (если иное не предусмотрено договором);
• Знакомиться со всей документацией по ведении общих дел, в т.ч. получить копию нотариально удостоверенного договора инвестиционного товарищества;
• Получить свою долю в общем имуществе товарищей в порядке, установленном договором, по истечении срока действия договора или по достижении установленной цели;
• Участвовать в принятии решений, касающихся общих дел товарищей.

Помимо указанных прав управляющий товарищ, как было указано выше, имеет право на получение вознаграждения. Управляющий товарищ не вправе отказаться от участия в договоре инвестиционного товарищества до окончания срока его действия в случае отсутствия письменного согласия на такой отказ всех товарищей. Объем прав и обязанностей товарищей может быть расширен договором инвестиционного товарищества. Договор инвестиционного товарищества должен содержать следующие условия:

• о размере, составе вкладов, сроках и порядке внесения товарищами вкладов в общее дело;
• о размере долей каждого из товарищей в общем имуществе товарищей и порядке изменения таких долей;
• об ответственности товарищей за нарушение обязанностей по внесению вкладов;
• о совокупном размере вкладов, вносимых товарищами в общее дело;
• иные условия.

По общему правилу, договор не может предусматривать возможности осуществления товарищами иной совместной деятельности, кроме как инвестиционной. Договор инвестиционного товарищества (как и все его изменения и дополнения) в обязательном порядке подлежит нотариальному удостоверению у одного нотариуса. Один экземпляр договора передается на хранение нотариусу по месту нахождения управляющего товарища. Договор инвестиционного товарищества является срочным, т.е. заключается сторонами с указанием срока или с указанием цели в качестве отменительного условия. Общий срок договора инвестиционного товарищества не должен превышать пятнадцати лет.
Условия договора инвестиционного товарищества являются конфиденциальными, не подлежат раскрытию и охраняются в соответствии с Законом «О коммерческой тайне». Неотъемлемой частью договора является политика ведения общих дел, или инвестиционная декларация. Инвестиционная декларация – это документ, предусматривающий ограничение объема и размера сделок, совершаемых одним или несколькими управляющими товарищами, в том числе в отношении одного лица или группы лиц, включая лиц, являющихся аффилированными по отношению к таким управляющим товарищам и (или) их аффилированным лицам. Общее имущество товарищей образуется за счет вкладов, внесенными товарищами. В него включаются также и результаты совместной инвестиционной деятельности участников. В отношении общего имущества товарищей установлен правовой режим общей долевой собственности товарищей, причем размер доли каждого товарища в общем имуществе определяется пропорционально стоимости его вклада. В течение срока действия договора инвестиционного товарищества и раздел общего имущества товарищей и выдел из него доли в натуре по требованию товарища не допускается, если иное не предусмотрено в договоре. Общее имущество товарищей обособляется от имущества каждого участника договора, а также от имущества, находящегося в управлении или по иным основаниям у инвестиционного товарищества или у отдельных товарищей. Общее имущество товарищества учитывается уполномоченным управляющим товарищем на отдельном балансе, и по такому имуществу ведется самостоятельный учет. В Законе не содержится особых норм относительно порядка распределения прибыли участниками инвестиционного товарищества. В связи с этим, применению подлежит общее правило, изложенное в Гражданском кодексе РФ, в соответствии с которым прибыль, полученная участниками товарищества в результате ведения совместной деятельности, распределяется пропорционально стоимости их вкладов в общее дело. Иной порядок распределения может быть установлен самим договором инвестиционного товарищества. При этом соглашение об устранении кого-либо из товарищей от участия в прибыли ничтожно. В соответствии с Законом денежные средства, переданные в оплату долей в в общем имуществе по одному договору инвестиционного товарищества, должны поступать на отдельный банковский счет. Данный счет открывается управляющему товарищу по договору банковского счета, заключенному с указанием:

• на то, что он действует в качестве управляющего товарища;
• наименования (индивидуального обозначения);
• даты заключения и номера договора инвестиционного товарищества.

Все расчеты по операциям, связанным с ведением общих дел товарищей, в том числе осуществление обязательных налоговых и иных платежей, осуществляется уполномоченным управляющим товарищем с использованием указанного счета. Как уже было указано выше, одновременно с принятием Закона об инвестиционном товариществе были внесены изменения в Налоговый кодекс РФ, касающиеся вопроса налогообложения операций по договору инвестиционного товарищества. Так, в соответствии новой статьей Налогового кодекса РФ (статья 24.1), каждый товарищ самостоятельно уплачивает налог на прибыль и налог на доходы физических лиц, возникающие в связи с участием товарищей в инвестиционной деятельности. Остальные налоги (в том числе НДС) исчисляет и уплачивает управляющий товарищ, ответственный за ведение налогового учета. Особенности исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость при осуществлении операций в соответствии с договором инвестиционного товарищества определены в статье 174.1 Налогового кодекса РФ, в соответствии с которой на участника договора инвестиционного товарищества возлагаются обязанности плательщика НДС при совершении операций в соответствии с договором инвестиционного товарищества. В данном случае речь идет об управляющем товарищем, которым, как мы уже говорили, может быть только юридическое лицо. При реализации товаров, работ, услуг, передаче имущественных прав в соответствии с договором инвестиционного товарищества уполномоченный товарищ обязан выставлять соответствующие счета-фактуры. Необходимо отметить, что передача имущества по договору инвестиционного товарищества не признается реализацией товаров, работ, услуг:

• если такая передача носит инвестиционный характер;
• в пределах первоначального взноса участнику договора инвестиционного товарищества или его правопреемнику в случае выдела его доли из общего имущества.

В связи с этим, операции по передаче имущественных прав в виде вклада по договору инвестиционного товарищества, а также передаче имущественных прав участнику договора инвестиционного товарищества в случае выдела его доли из общего имущества или раздела такого имущества – в пределах суммы оплаченного вклада – не подлежат обложению налогом на добавленную стоимость. Кроме того, освобождены от налогообложения услуги участников договора инвестиционного товарищества – управляющих товарищей по ведению общих дел товарищей.

Ответственность товарищей

Законом предусмотрены различные формы ответственности участников инвестиционного товарищества. Так, по общим обязательствам, возникшим не из договора (за исключением налоговых обязательств), а также по общим договорным обязательствам, контрагентами по которым не являются субъекты предпринимательской деятельности, товарищи отвечают солидарно всем своим имуществом. По общим налоговым обязательствам товарищи отвечают солидарно в порядке, предусмотренном налоговым законодательством.

По общим договорным обязательствам, контрагентами по которым являются субъекты предпринимательской деятельности, каждый товарищ, не являющийся управляющим товарищем, отвечает пропорционально и в пределах стоимости принадлежащей ему оплаченной доли в общем имуществе товарищей и не отвечает иным своим имуществом. В случае же недостаточности общего имущества товарищей для удовлетворения требований указанных кредиторов, управляющие товарищи несут субсидиарную ответственность перед кредиторами всем своим имуществом.

Для наглядности приведем сравнительный анализ основных особенностей договоров инвестиционного товарищества и простого товарищества.
 

В данной статье мы рассмотрели ключевые особенности договора инвестиционного товарищества. В силу того, что законодательство об инвестиционном товариществе действует сравнительно недолго, и практика правоприменения указанных норм еще не сложилась. В связи с этим делать какие-либо выводы о сильных и слабых сторонах нового правого института инвестиционного товарищества пока рано.